Cap Rate (Capitalization Rate)는
부동산 투자에서 건물 가격 대비 연간 수익률을 의미합니다.

쉽게 말하면 “이 건물이 1년에 몇 % 수익을 내는가”를 보여주는 지표입니다.

Cap Rate 쉽게 설명

공식

Cap Rate=연간순수익(NOI)건물가격Cap Rate=건물가격연간순수익(NOI)​

NOI = Net Operating Income
(임대수익 – 운영비)

예시 1

건물 가격
$1,000,000

연간 순수익
$80,000

CapRate=80,000÷1,000,000CapRate=80,000÷1,000,000

➡ 8% Cap Rate

예시 2

건물 가격
$5,000,000

연간 순수익
$200,000

CapRate=200,000÷5,000,000CapRate=200,000÷5,000,000

➡ 4% Cap Rate

Cap Rate 의미

왜 좋은 건물은 Cap Rate가 낮을까

좋은 건물일수록 가격이 비싸기 때문입니다.

예

Starbucks 건물

연 수익
$200,000

가격
$4,500,000

Cap Rate
4.4%

반면

무명 상점 건물

연 수익
$200,000

가격
$2,500,000

Cap Rate
8%

➡ 리스크가 더 큼

투자자들이 Cap Rate로 판단하는 것

✔ 건물 가격이 비싼지
✔ 수익이 안정적인지
✔ 리스크가 높은지

미국 투자자들이 자주 하는 말

“Cap rate compresses when the asset is good.”

좋은 건물일수록
➡ Cap Rate 낮아짐
➡ 가격 높아짐