Cap Rate (Capitalization Rate)는
부동산 투자에서 건물 가격 대비 연간 수익률을 의미합니다.
쉽게 말하면 “이 건물이 1년에 몇 % 수익을 내는가”를 보여주는 지표입니다.
Cap Rate 쉽게 설명
공식
Cap Rate=연간순수익(NOI)/건물가격
NOI = Net Operating Income
(임대수익 – 운영비)
예시 1
건물 가격
$1,000,000
연간 순수익
$80,000
Cap Rate=80,000÷1,000,000
➡ 8% Cap Rate
예시 2
건물 가격
$5,000,000
연간 순수익
$200,000
Cap Rate=200,000÷5,000,000
➡ 4% Cap Rate
Cap Rate 의미
Cap Rate | 의미 |
|---|---|
3–4% | 매우 안전한 건물 |
5–6% | 안정적 투자 |
7–8% | 중간 리스크 |
9%+ | 리스크 높은 투자 |
왜 좋은 건물은 Cap Rate가 낮을까
좋은 건물일수록 가격이 비싸기 때문입니다.
예
Starbucks 건물
연 수익
$200,000
가격
$4,500,000
Cap Rate
4.4%
반면
무명 상점 건물
연 수익
$200,000
가격
$2,500,000
Cap Rate
8%
➡ 리스크가 더 큼
투자자들이 Cap Rate로 판단하는 것
✔ 건물 가격이 비싼지
✔ 수익이 안정적인지
✔ 리스크가 높은지
미국 투자자들이 자주 하는 말
“Cap rate compresses when the asset is good.”
좋은 건물일수록
➡ Cap Rate 낮아짐
➡ 가격 높아짐
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