미국 부동산 투자에서 LP / GP 구조를 실제 숫자로 아주 쉽게 설명해 볼게요. (리테일 건물 예시)

미국 부동산 투자 구조 (LP / GP)

예시 투자

리테일 건물 가격
$6,500,000 (650만 달러)

보통 이런 구조로 합니다.

즉 투자자들이 모아야 하는 돈 = 약 $195만

누가 돈을 내냐

GP (운영자)

보통 5~10% 투자

예

GP 투자
$150,000

역할

• 건물 찾기

• 협상

• 대출 진행

• 임차인 관리

• 리모델링

• 투자자 관리

LP (투자자)

나머지 투자

예

총 LP 투자
$1,800,000

돈은 어떻게 나누나

부동산 투자에서 가장 흔한 구조

1️⃣ 우선 배당 (Preferred Return)

LP에게 먼저

보통

연 6~8%

예

LP가
$300,000 투자

연 8%

→ $24,000 / year

2️⃣ 남은 수익 분배

예

건물에서 순이익

$200,000

LP 우선 배당

$144,000 지급

남은 돈

$56,000

보통

70 / 30 구조

그래서

LP = $39,200
GP = $16,800

건물 팔 때가 진짜 돈

예

5년 후

매입가
$6.5M

매각가
$8.5M

차익

$2,000,000

대출 갚고 남은 돈을

또 70 / 30 분배

LP 투자자는 보통

IRR 15~20% 목표

왜 LP 투자가 인기냐

장점

✔ 건물 관리 안함
✔ 세금 혜택 (Depreciation)
✔ 배당 income
✔ 부동산 가치 상승

그래서

미국에서

• 의사

• 변호사

• IT 엔지니어

• 사업가

들이 LP 투자 많이 합니다.

리테일 투자에서 가장 중요한 3가지

아까 글에서 말한 것처럼

1️⃣ Location

위치

2️⃣ Tenants

임차인

3️⃣ Lease

임대 계약

이 3개가 건물 가격을 거의 결정합니다.

참고 (미국 투자자들이 좋아하는 리테일)

예

• Starbucks

• Chipotle

• Chick-fil-A

• Walgreens

• Dollar General

이런 신용 좋은 브랜드

→ 건물 가격 상승